Stablecoins entram nas “águas profundas” da regulamentação global
Nos últimos dois anos, o mercado de stablecoins cresceu rapidamente, com volumes de transações que ultrapassaram US$ 7 trilhões, tornando-se parte essencial das redes globais de pagamento. Mas esse crescimento trouxe consigo uma supervisão regulatória mais rígida:
- Europa (MiCA): implementada em 2024, exige licenças e total transparência das reservas.
- Estados Unidos (GENIUS Act): em vigor desde 2025, limita as reservas a dinheiro e títulos do Tesouro, com regras mais rígidas de KYC/AML em pagamentos internacionais.
- Ásia: Singapura, Hong Kong e Japão lançaram marcos regulatórios que enfatizam conformidade e transparência.
- G20 (Conselho de Estabilidade Financeira): classificou stablecoins como risco financeiro sistêmico sujeito à supervisão.
A próxima fase das stablecoins não é mais uma corrida de velocidade, mas uma competição de conformidade e transparência.
América Latina: lacunas regulatórias em um mercado de alto crescimento
Em comparação com EUA e Europa, a regulamentação de stablecoins na América Latina ainda é incipiente:
- Brasil: regras para ativos virtuais e pagamentos, mas sem um marco específico para stablecoins.
- Argentina: uso amplo, mas sem regulamentação unificada.
- México: sistema SPEI consolidado, mas sem estrutura legal clara para stablecoins.
- Colômbia: políticas de inclusão financeira mencionam pagamentos digitais, mas não contemplam stablecoins.
Esse cenário gera riscos e oportunidades:
- Volume de pagamentos internacionais acima de US$ 140 bilhões.
- Alta penetração de stablecoins, com mais de 40% da população em alguns países já exposta.
- Políticas ainda em formação, permitindo que pioneiros focados em conformidade definam padrões futuros.
LatamFi: posicionamento estratégico baseado em conformidade
A LatamFi se apresenta como “a rede financeira de stablecoins da América Latina voltada para a conformidade”:
- Reservas transparentes
- LUSD lastreado 1:1 em ativos em dólares.
- Custódia em bancos regulados, auditados por Big Four.
- Mecanismo PoR (Proof of Reserves) totalmente implementado.
- Roteiro de licenciamento
- Solicitação de licença de Instituição de Pagamento (IP) no Brasil.
- Licença de Instituição de Dinheiro Eletrônico (EMI) na Europa.
- Parcerias com custodians nos EUA para atender ao GENIUS Act.
- Rede de pagamentos transfronteiriços
- Já opera Pix ↔ LUSD com liquidação em minutos no Brasil.
- Planos de expansão para SPEI no México, Argentina e Colômbia.
- Construção de uma rede de compensação regional em conformidade.
Valor estratégico para clientes institucionais
- Controle de riscos: reservas transparentes e auditorias eliminam o risco de “caixa-preta”; conformidade com MiCA e GENIUS Act reduz riscos regulatórios.
- Mercado em crescimento acelerado: adoção rápida em freelancers e e-commerce aumenta a demanda; LatamFi oferece entrada de baixo custo na região.
- Vantagem de pioneiro: ao priorizar conformidade desde o início, a LatamFi pode definir padrões antes dos reguladores.
Vozes de investidores e reguladores
Sócio Sênior da Mercatus Holdings:
“O endurecimento regulatório global é irreversível. A América Latina vive uma janela de oportunidade, e a estratégia de conformidade da LatamFi garante crescimento estável nos próximos 5–10 anos.”
Representante do Banco Central do Brasil:
“Recebemos com bons olhos projetos como a LatamFi que abraçam a conformidade. A formulação regulatória precisa de pioneiros, e o modelo da LatamFi servirá como referência para políticas futuras.”
Perspectivas para três anos
- Próximos 12 meses: concluir a integração total com Pix no Brasil, expandir APIs para comerciantes e plataformas.
- Próximos 24 meses: entrar no México e Argentina, lançar rede multimoeda (USD, BRL, MXN).
- Próximos 36 meses: construir uma rede de stablecoins reguladas em toda a América Latina, alinhada aos marcos regulatórios dos EUA e Europa.
Conclusão
Com o aumento da regulamentação global, a competição das stablecoins passa a se basear em conformidade e transparência, não apenas em velocidade.
A estratégia da LatamFi está totalmente alinhada a esse cenário:
- Estabelecer padrões de conformidade em mercados ainda em formação.
- Oferecer soluções eficientes e de baixo custo para instituições.
- Tornar-se o parceiro mais confiável para o capital global.
Para clientes institucionais, a LatamFi não é apenas um alvo de investimento, mas um canal regulado para o futuro financeiro da América Latina.
